【百川網(wǎng) 行業(yè)資訊】動蕩的市場下，主流熱點偃旗息鼓，而農(nóng)業(yè)股又動了！據(jù)悉，日前越南海關(guān)宣布，3月24日起禁止任何形式的各種大米產(chǎn)品出口。但越南工業(yè)與貿(mào)易部卻辟謠稱“沒有大米出口禁令”，目前尚未定論。不過，聞風(fēng)而動的農(nóng)業(yè)板塊成為A股最靚的仔，金健米業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)、京糧控股等多股漲停，板塊整體表現(xiàn)強勢。越南禁止出口大米的背后有何玄機？

　　賣米大戶不出口了，影響多大？

　　近期A股行情仍舊要圍繞疫情展開，從疫情防護、到必須消費品、刺激內(nèi)需、再到復(fù)工線等，農(nóng)業(yè)板塊近期一直表現(xiàn)很強勢，也可以認為屬于必須消費品一類，受越南禁止糧食出口消息催化，今日全體暴動大漲。

　　越南禁止大米出口，對中國影響真的有那么大嗎？

　　有影響，但整體可控。越南不僅是全球排名前三的大米出口國，同時也是中國最大的大米進口國。中國大米產(chǎn)量雖然很高，但需求比產(chǎn)量增長更快，進出口處于緊平衡狀態(tài)。2012年，中國大米進口量超越尼日利亞，成為全球最大的大米進口國，占全球大米進口總量的比重超過10%，越南、泰國、巴基斯坦為我國三大大米進口國，不過由于進口的米主要是秈米碎米，由于口感差在中國并不受歡迎，故而主要用于作為味精、米飯以及糕點的加工原料，所以在市面上也較為少見。以2019年計算，中國2019年進口47.7萬噸的越南大米，總進口大米280萬噸，而大米的消費量達上1.43億噸，庫存量1.15億噸，單純考慮越南的大米，其影響整體是可控的。


　　不僅如此，越南此舉關(guān)系到全球糧食供應(yīng)。

　　越南去年大米出口量637萬噸，在全球大米出口國中排名第三，僅次于印度和泰國，憑借價格、產(chǎn)量的優(yōu)勢，越南禁止出口的舉措對全球市場構(gòu)成直接影響。此前越媒曾指出：“當前全球新冠肺炎疫情持續(xù)擴散，形勢依然嚴峻復(fù)雜，再加上不利天氣條件會影響到世界各國的糧食生產(chǎn)和銷售。”而根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織的預(yù)測，由于受全球疫情的影響，今年的全球水稻產(chǎn)量不增反減，至少會減少270萬噸，但需求量卻因為人們的恐慌指數(shù)不斷飆升而增加370萬噸。在預(yù)期糧食產(chǎn)量下滑的背景下，國際稻米期貨價格走勢連續(xù)上揚，越南宣布禁止出口大米后，國際稻谷期貨一度走高。


　　除了越南，全球糧食主產(chǎn)國都面臨減產(chǎn)。

　　2019年的高溫天氣，催生了澳洲大火，給當?shù)匦竽翗I(yè)和農(nóng)業(yè)帶來毀滅性的打擊，而澳大利亞是世界第四大農(nóng)產(chǎn)品出口國。據(jù)統(tǒng)計，澳洲糧食減產(chǎn)數(shù)據(jù)大概在7%左右。

　　高溫天氣同樣使得美國、印度、韓國等多國糧食歉收；今年以來疫情肆虐，以歐美為代表的國外多地，生活必需品遭到恐慌性搶購，部分地區(qū)居民開始囤積糧食，多個國家也開始啟動增加糧食庫存的計劃，以保障本國的糧食供應(yīng)充足。從國外疫情控制進展來看仍不樂觀，勢必將對全球糧食生產(chǎn)造成影響。

　　值得警惕的還有蝗災(zāi)和草地貪夜蛾，全球糧食安全或?qū)⒚媾R大考。

　　非洲蝗災(zāi)暫緩，仍需高度警惕！

　　蝗災(zāi)的危害有多大？

　　一旦發(fā)生蝗災(zāi)，由于其快速的遷移和繁殖能力，大量的蝗蟲會啃食農(nóng)田，致使農(nóng)產(chǎn)品幾乎顆粒無收，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成毀滅性的破壞，小到產(chǎn)生巨額經(jīng)濟損失，大到影響糧食供應(yīng)導(dǎo)致饑荒。在中國古代，蝗災(zāi)與旱災(zāi)、水災(zāi)并成為三大災(zāi)害，其危害可以說不亞于疫情。

　　2020年2月，東非地區(qū)蝗災(zāi)正式爆發(fā)，席卷亞歐非數(shù)十國家。這群蝗蟲有多厲害？所到之處農(nóng)作物大面積減產(chǎn)甚至絕收，逼的索馬里和巴基斯坦進入戰(zhàn)備狀態(tài)，70萬印度軍隊四千億只蝗蟲被吃光了糧食而退軍�；认x的食量很大，一位印度官員這樣形容道：“一小群蝗蟲一天所吃掉的食物，相當于10頭大象，25匹駱駝，或者2500人的口糧。”

　　隨后不久劇情反轉(zhuǎn)，印度官方宣布稱：四千億蝗蟲已經(jīng)走了。A股漲勢正酣的農(nóng)藥、農(nóng)業(yè)相關(guān)板塊應(yīng)聲大跌，有券商分析師吐槽稱：“你們能不能靠點譜？電話會議也開了，深度報告寫了，蝗蟲如何繞過喜馬拉雅的路線圖都畫好了，個股漲停的家事剛剛拉開，你就說結(jié)束了？”

　　這屆蝗蟲這么菜？其實并不是。簡言之，本次蝗災(zāi)始于2018年，由于颶風(fēng)帶來了兩次強降雨，阿拉伯半島的沙漠地帶滋生了大量植被，為蝗蟲提供了食物，蝗蟲吃光了植物后開始集體遷徙覓食，一批蝗蟲南下非洲，另一批進軍南亞，途經(jīng)伊朗進入巴基斯坦及印度。所以蝗災(zāi)不是“消失了”，除了印度長期采取的滅蟲措施外，由于蝗蟲的生命周期只有3個月，從幼蟲成長為成蟲要大約一個月，本身生命也走向了盡頭。盡管短期得以緩解，但上一波四千億蝗蟲產(chǎn)下的卵，在氣候條件合適的情況將于4月孵化5月成蟲，屆時的危害仍需密切警惕。

　　熱心網(wǎng)友總是會在這時挺身而出，號稱“中國吃貨”來者不拒，高蛋白大補�。∵@是很不現(xiàn)實的，且不說好吃與否，蝗蟲可以在幾天內(nèi)吃光農(nóng)作物然后抹嘴走人，這時已經(jīng)沒有糧食了，一只蝗蟲5克，一個人捉多少夠吃？目前尚無根治蝗災(zāi)的辦法，幻想10萬只鴨子吃光蝗蟲更是異想天開。

　　所幸的是，蝗災(zāi)暫時不會席卷中國。本次蝗災(zāi)主角是沙漠蝗，而非在我國稱為“螞蚱”的東亞飛蝗，繁衍需要干旱少水的氣候。中國臨近地區(qū)的喜馬拉雅山是沙漠蝗無法自然繁衍過來，云南地區(qū)則過于潮濕，也不適宜沙漠蝗，所以目前來看暫時不會對中國威脅。

　　沙漠蝗被喜馬拉雅山拒之門外，但另一個入侵物種卻已在中國扎根！

　　難纏的“幺蛾子”

　　3月25日，中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院副院長、中國工程院院士吳孔明稱，據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織消息，草地貪夜蛾2018年在12個非洲國家的危害導(dǎo)致玉米（2034, 11.00, 0.54%）損失達1770萬噸，相當于數(shù)千萬人一年的口糧。去年，草地貪夜蛾首次入侵中國，目前已入侵20多個省份，實際危害面積達240萬畝左右。

　　吳孔明表示，今年中國草地貪夜蛾危害會更嚴重，3月以后逐漸向北遷飛，6月到達東北地區(qū)，進而覆蓋全部糧食主產(chǎn)區(qū)，造成糧食減產(chǎn)。

　　草地貪夜蛾是起源于美洲熱帶地區(qū)的一種害蟲，由于在夜間活動得名，我國民間成為“幺蛾子”。2016年貪夜蛾通過貿(mào)易貨船占領(lǐng)非洲，逐漸向東擴散，2019在中國發(fā)現(xiàn)。品種分為愛吃玉米和愛吃水稻的兩種，我國目前的品種屬于偏好吃玉米的，但需注意，沒有玉米的時候它們也會吃大量其他品種的農(nóng)作物。

　　由于早發(fā)現(xiàn)，早匯報，早防治，2019年僅西南地區(qū)玉米減產(chǎn)約5%，但草地貪夜蛾需要長期防治，“幺蛾子”可以說是繼疫情后，對中國今年又一大挑戰(zhàn)，目前來看今年整體損失仍舊可控。

　　農(nóng)產(chǎn)品漲價抬高CPI，對降息也直接構(gòu)成壓制。近期玉米主力期貨價格水漲船高，遠期合約升水明顯意味市場依舊持續(xù)看漲。蟲災(zāi)致使以玉米為代表的農(nóng)產(chǎn)品上漲，與豬瘟導(dǎo)致豬肉的上漲有類似之處，農(nóng)產(chǎn)品漲價直接抬高了CPI的水平，不應(yīng)用類似“拿掉豬肉都是通縮”的言論簡化問題，這與“我的股票去掉跌的都是漲的”無異，農(nóng)產(chǎn)品是關(guān)鍵的一環(huán)。中國局部通脹與工業(yè)品通縮，對政策的實施構(gòu)成極大的挑戰(zhàn)，一定程度上也壓制了國內(nèi)降息的空間。


糧食安全應(yīng)居安思危

　　人是鐵，飯是鋼，當今年輕的一代人，生來過著營養(yǎng)過剩，需要健身房甩掉贅肉的日子。也許老一輩人，對糧食的珍貴有著更深的感觸，盡管當下早已不愁吃喝，一家人吃飯時，家中的老人卻總喜歡給小輩一個勁的夾菜，也許正是源于苦日子所形成的思維定勢。

　　對于越南本次禁止糧食出口，我們應(yīng)予以重視但不宜恐慌。疫情過后，以貪夜蛾為代表的自然災(zāi)害仍然是今年一大挑戰(zhàn)。3月22日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部介紹，今年農(nóng)業(yè)的病蟲災(zāi)害是屬于偏重的年份，具體影響小麥的是條銹病和赤霉病，影響到玉米的是草地貪夜蛾。從事農(nóng)業(yè)種植的讀者更是不應(yīng)掉以輕心。

　　落實到A股的農(nóng)業(yè)板塊上，由于農(nóng)林牧漁行業(yè)有著稅收優(yōu)惠（造假成本低、難用納稅額驗證）、產(chǎn)品個性化、生物資產(chǎn)難以考量等因素，屬于財務(wù)造假高發(fā)區(qū)之一，諸多投資者敬而遠之。機會的把握上，更多的偏向潛伏式主題投資。